El Día en Minutos | 18 de octubre de 2024

 La economía China se desaceleró en el tercer trimestre del 2024.

● No La construcción de viviendas unifamiliares en EE.UU. aumentó en septiembre, aunque el exceso de oferta de viviendas nuevas y los posibles compradores que esperan tasas hipotecarias más bajas plantean un desafío a corto plazo.

● De acuerdo con oficiales del BCE y nuevas encuestas, la inflación de la zona euro podría disminuir más rápido de lo anticipado y es probable que el crecimiento económico también se mantenga débil, reforzando el argumento a favor de un rápido ritmo de recortes en las tasas de interés durante los próximos meses.

● Las ventas al menudeo del Reino Unido aumentaron inesperadamente en septiembre, según datos oficiales publicados el viernes que contradecían las señales de que los consumidores estaban pesimistas sobre posibles aumentos de impuestos antes del primer presupuesto del nuevo gobierno a finales de este mes.

● El Banco de Japón debe centrarse en el impacto económico de los mercados inestables y los riesgos externos, dijo el viernes el gobernador Kazuo Ueda, sugiriendo que el banco central no tiene prisa por aumentar las tasas de interés.

● Los futuros del petróleo cayeron poco a poco y se encaminan a una caída semanal de más del 6% este viernes debido a la desaceleración de la economía de China y la reducción del riesgo de una disrupción en el suministro derivado del conflicto de Medio Oriente.

Entorno y economía 

La economía China se desaceleró en el tercer trimestre del 2024. La segunda economía más grande del mundo creció en 4.6% a/a en el 3T24, después de crecer en 4.7% a/a en el 2T24 y 5.3% a/a en el 1T24. El crecimiento del tercer trimestre fue ligeramente mayor al estimado del consenso de mercado en 4.5% a/a. En el acumulado de los primeros tres trimestres del año la economía creció en 4.8% a/a. Por rubros de actividad económica y para el periodo enero-septiembre, la agricultura creció en 3.7% a/a, la producción industrial en 5.8% a/a y los servicios en 4.7% a/a. Por el lado de la demanda y también para los primeros tres trimestres del año, las ventas al menudeo crecieron en 3.3% a/a, la inversión fija bruta avanzó en 3.4% a/a y en 7.7% a/a si se excluye al sector inmobiliario, las exportaciones repuntaron en 6.2% a/a y las importaciones en 4.1% a/a. Respecto al mercado laboral, la tasa de desempleo urbana se ubicó en 5.1% en el mes de septiembre, una reducción de -0.2 puntos porcentuales al compararlo contra agosto. Con respecto al ingreso disponible de los hogares, este creció en 5.2% a/a en el periodo enero-septiembre del 2024. En general, la economía de China creció menos de lo esperado en el tercer trimestre, sin embargo es posible que la economía repunte en el último trimestre, sobre todo si consideramos los paquetes de estímulos fiscales y monetarios anunciados a finales del tercer trimestre.

Mercados y Empresas

El mercado accionario en EE.UU. apunta a un cierre de semana positivo. Con el S&P 500 y Nasdaq al alza. Este impulso se debe en gran parte a los resultados de Netflix, cuyas acciones repuntaron un 7% después de superar las expectativas en el tercer trimestre, reportando un crecimiento del 35% en suscriptores en su plan con publicidad. De continuar así, sería la sexta semana consecutiva de ganancias para los tres índices, marcando la racha ganadora más larga en 2024. Los mercados europeos suben, impulsados por sectores como minería y tecnología. Este comportamiento sigue a la decisión del Banco Central Europeo de recortar las tasas de interés por tercera vez este año. En Asia, los mercados cerraron en terreno positivo; en China el crecimiento del PIB fue de 4.6% interanual en el tercer trimestre, lo cual representa un avance inferior al trimestre anterior.

En cuanto a commodities, los precios del petróleo apuntan a una caída semanal del 6%, la más pronunciada en más de un mes, en medio de preocupaciones por la demanda en China y una reducción en los riesgos de suministro desde Medio Oriente. Mientras tanto, el oro ha alcanzado un nuevo máximo histórico, superando los $2,700 por onza, impulsado por la demanda de activos de refugio ante la incertidumbre geopolítica.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, con el bono a 10 años en 4.07% y el de 2 años en 3.95%, mientras los inversionistas procesan los sólidos datos económicos de EE.UU. y esperan los próximos comentarios de la Fed.

En México, el IPyC cotiza al alza en 52,496.5 puntos. En cuanto al tipo de cambio, se ubica en 19.70 pesos por dólar luego de cerrar en 19.85 el día anterior.

Quálitas reportó sus resultados del tercer trimestre con un aumento de 23.9% en primas emitidas, alcanzando $16,151 millones de pesos, impulsado principalmente por el segmento tradicional y el negocio de flotillas. La aseguradora alcanzó un récord de 5.7 millones de unidades aseguradas, lo que refleja un crecimiento de 6.1% anual.

Kimberly Clark reportó ventas por $13.2 mil millones de pesos en el tercer trimestre de 2024, un crecimiento del 4% anual. A pesar de una devaluación del 16%, la compañía logró generar $400 millones en ahorros de costos. El EBITDA creció 1%, alcanzando $3.5 mil millones con un margen del 26.3%.

Notas

Las acciones de Procter & Gamble cayeron un 0.8% tras reportar ingresos por debajo de lo esperado debido a una menor demanda en China.

A pesar de superar las expectativas de ganancias, las acciones de American Express bajaron un 3.4% con ingresos ligeramente por debajo de lo estimado.

En el sector tecnológico, Apple subió un 2% luego de que Bloomberg informara que las ventas de iPhone en China aumentaron un 20% interanual en las primeras tres semanas de ventas.