El Día en Minutos | 27 de septiembre de 2024

El Top

● En EE.UU. se registraron buenas cifras de consumo e inflación PCE.

● La balanza comercial en México presenta un mayor déficit en los primeros ocho meses del 2024 comparado con el mismo periodo del año anterior.

● El banco central de China redujo las tasas de interés e inyectó liquidez en el sistema bancario, además se espera que el gobierno emita un bono soberano especial por cerca de 2 trillones de yuanes como parte de un nuevo estímulo fiscal.

● La inflación en Francia disminuyó a 1.5% (previo 2.2%) y en España a 1.7% (prev. 2.4%) en septiembre, lo cual abona a la expectativa de más recortes en tasas de interés por parte del Banco Central Europeo.

● La inflación subyacente en Tokio se ubicó en 2.0% en septiembre luego de que el gobierno reanudara los subsidios a algunos servicios públicos. Los datos son congruentes con la expectativa de más incrementos en tasas hacia finales del año o inicios del próximo.

● Los precios del petróleo se mantuvieron estables este viernes, pero siguen en camino a una caída semanal, ya que las expectativas de una mayor producción de Libia y el grupo OPEP+ tuvieron mayor peso sobre los inversionistas que los nuevos paquetes de estímulos del principal importador China.

Entorno y economía 

En EE.UU. se registraron buenas cifras de consumo e inflación PCE. En EE.UU, el ingreso personal disponible y el gasto personal de consumo crecieron en 0.2% (0.2% prev.) y 0.2% (0.5% prev.), respectivamente en agosto y en términos nominales. Por su parte, la inflación anual del gasto personal del consumo (PCE), indicador para el objetivo de inflación de la Reserva Federal se ubicó en 2.2% en agosto, por debajo del 2.5% reportado en julio y debajo de la expectativa del mercado en 2.3%. Al interior del índice y en términos anuales, los servicios se incrementaron en 3.7% (prev. 3.7%), los energéticos cayeron en -5.0% (prev. 0.4%), los alimentos se ubicaron en 1.1% (prev. 1.2%) y los bienes se retrocedieron en -0.9% (prev. -0.2%). Por su parte, el índice subyacente se ubicó en 2.7% en agosto, después de colocarse en 2.6% en julio y junio. A tasa mensual, la inflación PCE creció en 0.1% en agosto. Hacia adelante, el modelo de Nowcasting de la Fed Cleveland estima que la inflación CPI general se ubicará en 2.2% y la inflación PCE general en 2.0%, ambos para el mes de septiembre.

La balanza comercial en México presenta un mayor déficit en los primeros ocho meses del 2024 comparado con el mismo periodo del año anterior. En agosto del 2024, se registró un déficit comercial (exportaciones menos importaciones) de 4,868 millones de dólares, que se compara con un déficit de 1,278 mdd en el mismo mes del 2023. En el octavo mes del 2024 observamos una caída en las exportaciones, que presentaron un retroceso anual de -1.0%, reflejo de un descenso de -26.6% en las exportaciones petroleras y un aumento en 0.6% en las no petroleras. Al interior de las exportaciones no petroleras, las dirigidas a EE.UU. avanzaron en 2.2% a/a y las canalizadas al resto del mundo retrocedieron en -7.7% a/a. En cuanto a las importaciones, estas registraron un avance de 5.7% a/a en agosto del 2024. Este resultado provino de un avance anual en 8.8% en las importaciones no petroleras y de un retroceso en -26.0% en las petroleras. Por tipo de bien, las importaciones de bienes de consumo presentaron una reducción de -1.3%, los bienes de uso intermedio crecieron 8.2% y los bienes de capital cayeron en -2.6%. De esta forma, en el acumulado de enero a agosto del 2024, la balanza comercial presentó un déficit de 10,438 mdd, saldo que se compara con un déficit de 8,428 mdd en el mismo periodo del año anterior.

Mercados y Empresas

El mercado accionario estadounidense cotiza al alza, consolidando las ganancias de la semana. Los inversionistas recibieron datos alentadores sobre la inflación, con el índice de precios de gasto en consumo personal (PCE) de agosto subiendo un 0.1% mensual, en línea con las expectativas. Esto refuerza la posibilidad de que la Fed continúe recortando tasas en sus próximas reuniones. En Asia, los mercados registraron fuertes avances impulsados por el estímulo económico en China. El índice CSI 300 ganó 15.7%, su mejor desempeño semanal en 16 años, mientras que el Hang Seng subió 12.75%. En Europa, el Stoxx 600 alcanzó un nuevo máximo histórico, con los sectores químico y automotriz liderando las alzas. La reducción de tasas del Banco Popular de China generó optimismo, mientras que la caída de la inflación en Francia y España refuerza expectativas de un descenso en la inflación de la zona euro. 

En el mercado de commodities, los precios del crudo se mantienen a la baja, esto ante la expectativa de un aumento en la producción de la OPEP+, la débil demanda en China y los anuncios de Arabia Saudita, dispuesto a abandonar su objetivo no oficial de mantener el precio en USD $100 por barril. Mientras tanto, los metales preciosos registran movimientos mixtos, aunque se perfilan para cerrar la semana con ganancias, impulsados por la política monetaria de la Fed.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen el viernes con la publicación de datos clave de inflación en EE.UU. El rendimiento a 10 años disminuyó 4 puntos base, situándose en 3.76%, mientras que el bono a 2 años cayó a 3.59%.

El mercado accionario mexicano abre al alza, con el IPyC cotizando en 53,625.3 puntos.

El tipo de cambio se sitúa en 19.66 luego de que ayer cerró en 19.64.

Grupo Aeroportuario del Pacífico anunció el refinanciamiento de una línea de crédito por USD $40 millones con Citibanamex, cuyo vencimiento estaba programado para el día de hoy. El plazo de la línea ha sido extendido por seis meses adicionales, con intereses pagaderos mensualmente a una tasa variable SOFR más 25 puntos base.

Los accionistas de ALFA aprobaron un aumento de capital social por Ps $7,952 millones (equivalente a más de US $400 millones). Lo anterior equivale a 739 millones de acciones a un precio de $10.75 pesos por acción. La oferta será exclusiva para los accionistas de Alfa a través de derechos de preferencia y derechos de suscripción.

Notas Corporativas

• La empresa de biofarmacéuticos, Bristol-Myers Squibb, obtuvo la aprobación por la FDA de Cobenfy, un nuevo tratamiento para la esquizofrenia.

• La farmacéutica danesa, Novo Nordisk, cayó un 2.9% debido a un pronóstico de ventas más bajo de lo esperado para el tercer trimestre, especialmente por su medicamento para pérdida de peso, Wegovy.

• Las acciones de Costco Wholesale caen en la apertura tras no cumplir con las expectativas de ingresos del cuarto trimestre fiscal, afectado por el gasto cauteloso de los consumidores y la caída de precios de la gasolina.

• Super Micro Computer se encuentra envuelta en una investigación del Departamento de Justicia y un informe de Hindenburg Research sobre manipulación contable.