El Día en Minutos | 7 de septiembre de 2023

*La inflación subyacente en México sorprende a la baja en su lectura de agosto. 

*Las cifras del comercio exterior chino muestran una “mejora” relativa, pero mantienen un tenor negativo. 

*El ISM de servicios en EE. UU. sorprendió al alza en agosto con una lectura de 54.5 puntos superior a las 52.5 unidades anticipadas por el mercado y denotando su mayor ritmo de expansión desde febrero de este año. A su interior se destacó la recuperación en las presiones de precios y empleo. 

*En México, la producción automotriz alcanzó durante agosto las 325,676 unidades, implicando un crecimiento anual de 2.8%. Asimismo, las exportaciones de autos aumentaron 15.7% a/a alcanzando un volumen de 287,845 unidades, su mayor lectura desde marzo del 2020.

*Mercados de EE.UU. abren mixtos con incertidumbre del próximo movimiento de la Fed.

Entorno y economía

La inflación en México descendió a 4.64% en agosto, destacándose la sorpresa positiva del componente subyacente. Con este registro se marcan siete meses consecutivos a la baja y -327pb de recorrido desde el 7.91% de agosto, aunque quedándose ligeramente por encima del 4.62% anticipado por el consenso de analistas. A tasa mensual, se registró una variación del 0.55%, 0.2pp por encima del proyectado por el mercado y del promedio histórico (2000-2022) para un octavo mes del año de 0.37% m/m. La mayor lectura de la esperada se explica por la aceleración en el componente subyacente que aumentó a 1.44% m/m desde el 0.77% de julio y siendo más del doble del promedio histórico de 0.69% m/m, presionado por el sólido incremento de 1.17% m/m en los precios de energéticos y tarifas del gobierno (v.s 0.36% m/m prom. hist.) luego de cinco lecturas negativas consecutivas, y una variación de 1.74% m/m del rubro de los agropecuarios que se mantuvo elevada por segundo mes consecutivo (1.18% m/m prom. hist.). De manera opuesta, el componente subyacente sorprendió a la baja, con una impresión de 0.27% m/m en contra del 0.3% m/m anticipado por el consenso y en línea con el promedio histórico para un mes de agosto. A su interior, las variaciones de los precios de las mercancías continuaron moderando a 0.24% m/m desde el 0.31% m/m de julio y por debajo del promedio para dicho mes de 0.36% m/m, al tiempo que la lectura de los servicios cayó a 0.31% m/m desde el 0.49% m/m previo, aunque aún por encima del registro histórico de 0.18% m/m. Considerando lo anterior, la lectura anual de la subyacente también sorprendió a la baja, al ubicarse en 6.08% a/a (vs. 6.12% a/a e.) y siendo su menor nivel desde diciembre del 2021; mientras que el componente no subyacente retornó a terreno positivo con un registro de 0.37% a/a, tras dos meses consecutivos con lecturas negativas. De manera general, si bien la inflación continúa moviéndose en el sentido correcto, con una cada vez más clara moderación en la subyacente, sus componentes se mantienen lejos del objetivo inflacionario, al tiempo que los rubros no-subyacentes comienzan a ejercer mayor presión al alza, limitando la velocidad a la que desciende el índice general. 

La caída en el comercio exterior de China se reduce a medida que surgen señales de estabilización.  Los componentes de la balanza comercial de China extendieron sus caídas en agosto luego de que tanto la débil demanda externa como interna siguen afectando la actividad económica china. Las exportaciones sorprendieron al alza con una caída de -8.8% en agosto, mostrando un deterioro menor al dato previo de -14.5% y a lo anticipado por el consenso de analistas (-9.8% e.). Por el lado de las importaciones, la caída también fue menos marcada de lo que se esperaba con una variación negativa de -7.3% (-9.0% e.) desde el -12.4% del mes previo. Debido a esto, la segunda mayor economía del mundo se encuentra en riesgo de no alcanzar su objetivo de crecimiento del 5%, por lo que los analistas han comenzado a recortar sus pronósticos de crecimiento

Mercados y empresas

Mercados globales mayormente negativos. El día de hoy, los mercados de EE.UU. abrieron con movimientos mixtos: Dow Jones +0.07%, S&P -0.55% y Nasdaq -1.14%. Surge una renovada preocupación entre los inversionistas sobre el curso de política monetaria de la Fed y si se implementara otra subida en el año. En Europa, los mercados presentan movimientos negativos con el Euro Stoxx abajo -0.07%. Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento negativo: Japón -0.75% y China -1.13%. En México, el IPC baja -0.05% a alrededor de los 52,944 puntos. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU se encuentran en 4.28% manteniendo su rendimiento. El petróleo se ubica en $87 dólares por barril. Los precios de los metales muestran un comportamiento mixto: Oro +0.1%, Plata -0.9% y Cobre -0.8%. El índice del dólar gana +0.1%, mientras que el euro se depreció -0.3% y el peso se fortaleció frente a la mayoría de sus pares. Finalmente, las criptomonedas ganan terreno.

Los grupos aeroportuarios dieron a conocer su tráfico de pasajeros del mes de agosto con resultados positivos. Individualmente, Asur reportó que su tráfico total aumentó en 3.8% respecto a agosto del año pasado, mientras que Gap y Oma reportaron crecimiento de doble dígito por 14.1% y 22.0% respectivamente. De manera desagregada, las variaciones en el tráfico de pasajeros domésticos e internacionales para Asur fue de 13.0% y -1.3% respectivamente. Para Gap, los pasajeros nacionales aumentaron 19.8% y los internacionales 5.9%. Por último, el tráfico de OMA avanzó 21.6% para los pasajeros domésticos y 25.5% para los internacionales.

Noticias corporativas

*China planea extender la prohibición del uso del iPhone a las corporaciones estatales. Un día antes, The Wall Street Journal informó que China estaba tomando medidas para prohibir el uso del iPhone y dispositivos extranjeros en las agencias gubernamentales.

*Dutch Bros anunció una oferta pública de $300 millones de dólares en acciones ordinarias Clase A después del cierre del mercado el miércoles

*Dave & Buster’s tuvo ganancias por debajo de lo esperado, debido a la caída en ventas.

*ChargePoint Holdings no cumplió con las expectativas para el 2T23 y dijo que recortará su fuerza laborar en 10%

*WestRock busca fusionarse con la europea Smurfit Kappa en un acuerdo para crear un gigante del papel y envases con un valor de alrededor de $20 mil mdd.

*C3.ai y Verint Systems no cumplieron con las expectativas en el segundo trimestre.

*Roku recortará su fuerza laboral en 10% o alrededor de 360 personas en su tercer recorte este año.