El Día en Minutos | 27 de abril de 2021

El Top

*Exportaciones mexicanas crecen 4.3% durante marzo (12.2% anual).

*Banco Central de Japón revisa estimados de crecimiento al alza (4% 2021), pero no espera lograr objetivo de inflación hasta 2024.

*Gobierno de Alemania eleva estimados de crecimiento para el país a 3.5%; espera mayor impulso del gasto de consumo una vez superada la pandemia.

*Economía de Corea del Sur crece más de lo esperado (1.6% 1T21) y se convierte en la segunda economía en superar su tamaño pre-pandemia.

*Mercados mixtos alrededor del mundo tras sesión de avances que llevaron a los índices norteamericanos a máximos históricos.

*Accionistas de Interjet acuerdan que la aerolínea solicite el concurso mercantil.

Entorno y economía

Cifras del INEGI confirmaron una firme recuperación de las exportaciones e importaciones mexicanas a 1 año del inicio de la pandemia. Las exportaciones totales registraron un crecimiento de 4.3% en el tercer mes del año y de 12.2% en los últimos 12 meses, y han logrado revertir por completo la contracción vista durante 2020 por la pandemia. Las exportaciones petroleras (70.8% anual) son las que más han logrado recuperarse, a medida que la demanda por energía se normaliza; sólo las exportaciones automotrices siguen registrando una tasa de crecimiento negativa en el último año (-5.2%). Destaca que las importaciones también han registrado una fuerte recuperación, con un avance mensual de 18.35% (10.58% en bienes de consumo, 20.6% en bienes intermedios y 8.9% en bienes de capital). Con ello, a tasa anual las importaciones registran un crecimiento de 31.4% y también han logrado superar la contracción provocada por la pandemia. El incremento más acelerado de las importaciones llevó a que se registrara un déficit en la balanza comercial de hasta 2,906 millones de dólares en marzo, el primero en 9 meses y el mayor desde mayo de 2020.

Mercados y empresas

Seguimiento coronavirus. Total de casos confirmados en el mundo: 148,606,066; Total de muertes: 3,136,721. A nivel global se registraron 677,249 nuevos contagios y 10,805 muertes el día de ayer. A la fecha se han vacunado 1,040 millones de personas en el mundo. India ligó seis días consecutivos con cifras de nuevos casos superando los 300 mil y contribuyó ayer con casi la mitad de los nuevos casos registrados a nivel mundial. EE.UU. anunció que enviará 60 millones de vacunas a la India para ayudarle en el combate al virus. En México se registraron 1,143 nuevos casos (2,329,534 acumulados) y 166 muertes (215,113 acumuladas) el día de ayer.

Mercados mixtos. Los índices accionarios estadounidenses se perfilan para una sesión con movimientos mixtos, al momento el Dow Jones se encuentra abajo -0.3%, el S&P500 -0.1%, mientras el Nasdaq incrementa 0.1%. Esto después de que en la sesión anterior los tres cerraron con avances que llevaron al S&P500 y al Nasdaq a cerrar en máximos históricos. Hoy comienza la reunión de la FED. Para hoy y durante la semana se esperan reportes de varias compañías importantes especialmente del sector tecnológico. Hasta el momento la mayoría de los reportes corporativos publicados han superado expectativas. Entre los principales reportes de hoy se encuentran Alphabet, Microsoft, AMD, UPS, Starbucks, Visa, Fiserv, 3M, Raytheon, Hasbro, Invesco, Eli Lilly, Capital One y Texas Instruments. Los mercados europeos registran rendimientos negativos, el Euro Stoxx retrocede -0.2%. Entre los principales reportes se encuentran BP, UBS y Novartis. Los índices asiáticos cerraron con pérdidas, siendo el Shanghai una de las excepciones. En México, el IPyC se perfila para una sesión negativa, tras registrar un retroceso en la sesión anterior.

Gfnorte anuncia pago de dividendo. Ayer Gfnorte informó que realizará el pago de un dividendo en efectivo el 4 de mayo de 2021 equivalente al 25% de la utilidad neta del 2019, lo que implica una distribución de $3.1670 pesos por acción.

Reportes

Amx reportará sus resultados del 1T21 al cierre del mercado. Esperamos un reporte neutro, con ventas totales estables vs. 1T20 debido a un relativamente bajo incremento de nuevos suscriptores y de venta de nuevos equipos. La apreciación del peso mexicano frente a la mayoría de las monedas latinoamericanas, especialmente frente al real brasileño, compensarán ingresos de postpago y mayores ingresos por servicios de banda ancha. Esto último mejorará ligeramente la mezcla hacia servicios de mayores márgenes lo que hará que el EBITDA crezca a un ritmo de un solo dígito medio vs. 1T20.

Kof reportó sus resultados del 1T21 ayer por la tarde. Los ingresos disminuyeron -1.5%, esencialmente, por un efecto cambiario desfavorable en la región de Sudamérica. A la par, se observó una depreciación en el tipo de cambio promedio de la mayoría de las monedas aplicado al costo de la materia prima dolarizada y se tuvo un efecto precio-mezcla desfavorable. El EBITDA disminuyó -3.3%.

Liverpool reportará sus resultados hoy por la tarde. Anticipamos que los ingresos retrocedan debido al aumento en restricciones en CDMX, Edo de México y Puebla desde principios del trimestre hasta por el 9 de febrero (por estar en semáforo rojo). Sin embargo, se empieza a tener una base comparable baja, ya que los efectos de la pandemia se vieron en las últimas dos semanas de marzo de 2020.

Lala reportó sus resultados del 1T21 ayer después del cierre. El aumento en ingresos (+3.3%) se apoyó en gran medida de las operaciones mexicanas y del incremento en precios para aminorar el efecto de la inflación en costos. En cuanto a las utilidades, el EBITDA (+14.9%) logró una expansión, principalmente, por un buen desempeño de las operaciones en México. El margen avanzó 110 puntos base de manera anual.

Regional reportó resultados del 1T21 menos impactados de lo anticipado. Regional reportó ingresos por intereses más afectados de lo estimado (-23.1% respecto al 1T20 vs. -19.4e), pero una utilidad operativa mejor a la esperada (-11.3% vs. -23.1%e) en buena medida por menores gastos tanto financieros como administrativos, así como por un menor incremento anual del anticipado en las estimaciones preventivas para riesgos crediticios.

Noticias corporativas

*Tesla superó estimados en ingresos y utilidades, también apoyado por venta de bitcoin.

*GameStop recaudó $551 mdd con venta de acciones para impulsar su transformación digital.

*UPS reportó mejor a lo esperado por entregas de pedidos en línea.

*Eli Lilly registró ingresos y utilidades menores a los anticipados por el consenso.

*GE superó estimados de utilidades a pesar de quedar corto en ingresos.

*Hasbro no logró las ventas esperadas por analistas, pero si superó la utilidad estimada.

*UBS reportó utilidades mejores a las estimadas, pero tuvo una pérdida asociada con el fondo de inversión Archegos de $774 mdd.

*BP tuvo una utilidad de más del triple respecto al 1T20.

*Lyft venderá su tecnología de conducción autónoma a Toyota por $550 mdd.